农业政策出台窗口期，粮食安全主题有望得到强化

日前召开的中央农村工作会议上，粮食安全再度占据重要篇幅，会议点明了稳产保供的三个着力点——严守耕地红线、推进高标准农田建设、加强农业科技和装备支撑，以及三个重点——稳面积、提单产、防灾减灾。

目前，全国多个粮食政策发生转变，极端气候、地缘冲突是主要催化，粮食供给不稳定因素也不断增多。比如俄乌冲突使得小麦和玉米价格大涨，多国采用减税、禁止出口等举措保障本国供应，全球粮食贸易出现“逆全球化”趋势；或着南美、印度等多个全球粮食主产区遭遇极端气候，小麦产量减少等。

与此同时，我国粮食总需求呈现增长态势。尽管近两年人口有所下降，但粮食需求仍在增长，权威预计至少到2030年，粮食总需求量仍会小幅增加，比如可能增加到8.4亿吨左右（2024年总需求量约在8.3亿吨，1.66亿斤左右）。2024年，我国粮食产量已达到1.4万斤，还有上亿吨的缺口，主要集中大豆领域，占进口粮六成以上。

展望后市，光大证券分析，需求增加，供给不稳定因素下，我国对粮食“自给率”提出更高要求，加上中美贸易摩擦潜在影响，我国一直在努力改变粮食进口来源并扎实推进转基因进程。若特朗普上台中美贸易争端再起，国内转基因行业或迎来新的发展机遇。转基因安全证书已发放，种业成长空间广阔。

具体到A股市场，年底处于农业政策出台窗口期，中央农村工作会议之后，一号文件即将发布，历年一号文件均将粮食安全问题放于突出位置，加上贸易保护主义抬头的预期再次袭来，粮食安全主题有望得到强化，可留意种业与种植业板块投资机会。